哪些城市孕育了独角兽?

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既上篇文章我们探讨了《2016全球独角兽企业画像》,了解了它们的产业分布、区域分布和成长共性之后,这周我们来看一看独角兽企业的成长环境。本文主要关注的问题是:

  • 到底是哪些城市孕育了独角兽?
  • 不同城市的独角兽是否会呈现出一些不同的特征?
  • 国外城市的独角兽和国内城市的独角兽会有不同吗?
  • 对比国外城市,国内城市的独角兽面临着怎样的挑战?

本着数据是个锤子,哪儿有问题咱锤哪儿的态度,我们再来介绍一下分析所用到的锤子。

 

0. 锤子哪儿来?

2016年3月,我们在Fortune的公开数据基础上,整合了CB Insights、TechCrunch和IT桔子等网站更新的独角兽企业数据,剔除了已上市的4家企业和估值下降的1家企业,补充了近90家新进企业,共计216家独角兽企业。以下为具体数据来源:

  • Fortune的全球独角兽企业数据。Fortune于2015年1月初汇总了来自PitchBook,CB Insights,News Reports和他们自己的调查数据,后又在2015年8月25日进行了更新,共138家独角兽企业。
  • CB Insights的全球独角兽企业数据。CB Insights根据各类新闻报道的披露实时更新全球独角兽企业数据,选取数据为2016年1月4日查阅时的144家独角兽企业。
  • Tech Crunch的全球独角兽企业数据。科技媒体Tech Crunch建立企业投资和估值数据库,并实时更新,选取数据为2016年1月4日查阅时的156家独角兽企业。
  • IT桔子的2015中国互联网独角兽数据。中国投资媒体IT桔子根据中国互联网企业的估值数据,于2015年12月29日汇总了中国互联网独角兽企业60家。

在这些数据的基础上,我又进行了数据整合与清理工作,包括一个个确定这些独角兽所在的城市、所属的产业等等。所以,数据分析的第一步,是忍着恶心,把dirty work完成,之后就可以享受从数据中发现故事的快乐了。

 

1. 国内的哪些城市孕育了独角兽?

截止到2016年2月底,中国的独角兽企业总计74家。这些独角兽分布在北京、上海、杭州、深圳、香港、厦门、苏州、台北、天津、长沙、重庆和珠海等12个城市,其中北京41家,数量占全国的55%;估值总计1453亿美元,占全国的67%,远远领先于其他城市,反映了良好的创业环境和资本环境。上海在独角兽数量和估值上位于第2位;深圳在数量上第4,估值总量上第3;杭州数量第3,估值总量第5。有没有发现,这四座城市也是互联网行业投资最为集中的四座城市(详情请参阅《互联网投资城市之战——北上杭深大PK》)。可以说,这四座城市撑起了中国互联网产业的大半江山,但值得关注的是,香港、厦门、苏州、天津、长沙等城市也诞生了少数独角兽,说明国内二线城市的创业环境也足以支撑独角兽的产生。
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2. 北上杭深的独角兽各有什么不同?

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从企业数量的行业分布来看:

  • 北京的独角兽企业主要集中在电子商务、互联网软件服务和金融技术三个领域,分别占三个领域全国总量的61%、64%和64%,移动软件服务、社交、媒体、医疗健康等方向的独角兽数量不多,但也占到各领域全国总数的60%以上;
  • 上海在电子商务、金融技术领域和房地产领域的独角兽数量占各领域全国总数的26%、27%、50%,再次说明上海的创业环境更加青睐与金融和生活服务相关的领域。
  • 杭州在电子商务有2家独角兽,一家是母婴电商,一家是二手车电商,此外在广告技术、社交和医疗健康方面各有1家独角兽。
  • 深圳除了著名的硬件企业大疆之外,有2家房地产类电商,一家面向二手房交易,一家面向家庭装修,此外还有1家电子商务企业,1家互联网软件服务企业。
    总体来看,北京独角兽侧重电子商务和互联网软件,上海电子商务和金融领域突出,杭州侧重电子商务,深圳侧重硬件和房地产。从数量上来看,除了房地产、在线教育以外,其他各个领域北京的独角兽数量都具有明显优势。

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从企业估值的行业分布来看,北京拥有4家估值份额较高的独角兽企业,其中,小米科技代表的硬件行业贡献了最高的企业估值,美团点评和搜狗代表的电子商务领域贡献为第二,滴滴快的代表的需求响应贡献为第三,京东金融、人人贷等代表的金融技术估值贡献为第四。而陆金所和信而富让金融技术成为上海估值最高的领域;大疆让硬件成为深圳估值最高的领域;香港的众安也在金融技术领域拥有较高的估值。

与《互联网投资城市之战———北上杭深大PK》的结论一致,不同城市受自身资源禀赋和产业、人才、技术积累影响,孕育的创业企业类型呈现不同特征:

  • 北京在电子商务、互联网软件服务、金融技术和硬件等领域领先,在很大程度上是由于北京拥有众多互联网和金融产业资源、技术优势和人才积累,从而具备了良好的互联网领域和金融技术领域的发展环境;
  • 上海在电子商务和金融技术方面估值较高,也与上海作为全国金融中心的地位相一致;
  • 深圳在硬件方面实力较强,得益于珠三角地区发达的电子信息产业和完善的制造业产业链优势

 

3. 世界排名前4的独角兽孕育之城各有什么特色?

北京、纽约、旧金山和硅谷是全球独角兽企业数量最多的4个城市区域,其中北京41家,旧金山35家、硅谷(不含旧金山)25家、纽约18家。从城市独角兽产业类型的共性来看,4个城市区域在互联网软件服务领域都拥有多家独角兽企业。
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从各城市独角兽产业类型的差异来看:

  • 北京在电子商务方面非常突出,拥有15家独角兽,超过旧金山的4家,纽约的3家,反映了中国在电子商务方面的巨大市场;同时北京在互联网软件服务和金融技术方面也拥有6家以上独角兽。
  • 纽约在互联网软件服务、媒体、广告技术和电子商务方面比较突出,体现了纽约在文化创意和科技服务业领域的地位。
  • 旧金山除了互联网软件服务领域独角兽最多以外,在金融技术、需求响应、网络安全和电子商务方面也有突出表现,是独角兽分布的产业领域最多的城市。
  • 硅谷的独角兽企业主要集中在互联网软件服务、大数据、网络安全、医疗健康方面等方面,反映了硅谷在未来高技术产业发展方面的引领作用。特别是在其他3个城市少有的大数据、医疗健康两个方向也都有多家独角兽诞生。

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从估值总量来看不同城市的独角兽产业侧重方向:

  • 北京在硬件(小米)、需求响应(滴滴快的)、金融技术(京东金融、人人贷等)、电子商务(美团点评、凡客、易到用车等)等四个领域的总体估值最高。
  • 纽约在设施(Wework)领域的估值较高。
  • 旧金山在需求响应(Uber等)、互联网软件服务(Dropbox、DocuSign、Slack、Github等)、电子商务(Airbnb、Wish等)、金融技术(Stripe、Zenefits、Credit Karma等)、社交(Pinterest等)等领域具备较高的总体估值规模;
  • 硅谷在大数据(Palantir、Cloudera)、医疗健康(Theranos等)、互联网软件服务(SurveyMonkey、Evernote、Medallia)等领域拥有较高的估值。

对比以上四座城市独角兽公司的行业分布,我们可以看到:

  • 北京的独角兽公司集中在需要巨大消费市场支撑的领域,如电子商务、需求响应等,多是依托于商业模式创新和巨大的消费市场形成的独角兽;
  • 纽约的特色体现在媒体和设施两个领域,体现的是基于文化和商业模式的创新;
  • 旧金山独角兽的行业领域方向更加多样化,既有基于商业模式创新的企业,也有基于技术产品创新的企业;
  • 硅谷的企业更偏重于技术产品创新,多个独角兽的高估值均来自于企业良好的技术储备。

所以,这四座孕育了全球独角兽数量55%的城市,由于各自差异化的产业基础和市场环境,诞生了特点各异的独角兽创新模式。虽然我们分析的只是城市的独角兽,却能看到不同城市独有的气质。

 

4. 国内城市在孕育独角兽方面面临怎样的挑战?

美国专注于专利分析的咨询机构Foresight Valuation Group发布了一份针对美国独角兽企业的专利持有情况分析报告,抽样分析了美国独角兽企业已公开的专利情况。在抽样样本中,65%以上为软件类企业(包括广告、软件、消费者网络、电子商务、企业服务、安全等类别),其中有70%的独角兽企业持有美国公开专利,但62%的企业名下只有10件或更少的美国授权专利。报告的结论是,大多数美国独角兽企业并不具备强大的知识产权实力。

它们的公开专利持有情况如下:
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我对比分析了北京41家独角兽的技术储备情况,发现北京持有授权专利的独角兽企业比例较美国更少,只有30%的企业拥有国内授权发明专利,仅有8%的企业拥有10件以上国内授权发明专利。国际专利方面,只有4家企业持有国际专利,分别是小米、百度外卖、Face++旷世科技和爱奇艺,其中小米和百度外卖在PCT专利、美国专利和欧洲专利方面都有较多布局,而后两家企业国际专利数量都不到10件。
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而从这些独角兽申请发明专利的数量来看,52%的企业申请了国内发明专利,但25%的企业申请专利数量只在1-5件,申请了10件以上发明专利的企业仅占24%。
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从以上数据可以看出,与美国相比,北京独角兽企业整体在专利布局方面存在欠缺,大多数企业依靠商业模式创新获得较高市场估值,但缺乏以专利为依托的核心竞争力,没有形成具有技术门槛的竞争优势。

虽然中美两国独角兽专利的分布都说明了当前独角兽企业的估值高低与是否拥有知识产权相关性不大。但从长期的发展来看,如果独角兽企业需要面对现有大型企业的市场竞争,需要到其他国家开辟新的市场,或者需要进行上市或者并购,都需要重点关注知识产权的布局,否则很容易在进一步的市场竞争中面临各类问题。

从已上市的独角兽,如Facebook,Zynga、Groupon等企业的经验来看,它们在上市之前,都在知识产权布局方面给予了相当的重视,才能抵挡现有大型企业的技术竞争压力。当然一些企业也在上市的过程中由于专利问题吃了大亏。因此,这些独角兽在下一阶段的发展中依靠大量并购,来完善知识产权的布局,会是一个重要的选择。

 

5. 小结一下

  1. 我们今天细数了一下那些最能孕育独角兽的城市,国内的12座城市上榜,依然由北上杭深来引领。北京的电商、软件,上海的金融、电商,深圳的硬件、房地产,成为独角兽集中的城市产业方向。
  2. 与国外城市区域相比,北京的独角兽在创新发展方面更侧重商业模式创新,特别是依赖于人口优势的电子商务、互联网软件服务和金融技术等方面独角兽数量较多,虽然也有少数独角兽是基于技术创新起家,但相较于其他几个城市,北京真正基于技术创新的独角兽公司数量依然较少。
  3. 与北京相比,硅谷的独角兽虽然平均估值不高,但我们可以明显感受到它们更侧重于技术创新,并在几个新兴的产业方向持续积蓄能量,比如在其他几个城市都较为缺乏的大数据、医疗健康、网络安全等方面涌现出多家独角兽,成为未来有可能引领产业发展方向的企业,这会对技术支撑的新兴行业的发展起到明显的带动作用。
  4. 在对专利的储备方面,面对如此高的市场估值,面对企业继续增长壮大的压力,国外的独角兽不乐观,而国内的独角兽更不乐观。一个个美丽的高估值泡泡,如果没有点技术储备作为支撑,而只是依靠商业模式和市场规模的话,注定是难以持续的。

虽然说北京的独角兽已在数量上成为全球城市的第一名,但离我们更愿意看到的技术创新驱动企业发展的目标,还有很长的路要走。希望我们的市场环境能够给那些技术产品创新驱动型的企业多一些耐心,希望我们的城市也能够孕育出一些真正引领世界未来产业发展格局的独角兽。

(欢迎关注我跟同学在知乎开的专栏:数据是个锤子,如需转载,请注明作者及出处。)

参考文献

  1. 维基百科. 维基百科词条Unicorn
  2. CB Insights. The Unicorn List:Current Private Companies Valued At $1B And Above
  3. Tech Crunch. CrunchBase Unicorn Leaderboards
  4. Fortune. The Unicorn List
  5. CB Insights. The Unicorns With The Biggest Valuation Increases In 2015
  6. IT桔子.2015年度盘点:中国互联网独角兽俱乐部
  7. Foresight Valuation Group.The Naked Truth: 30% of US Unicorns Have No Patents

 

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